[주식] 한국예탁결제원 주가 분석리포트 요약 (2023.08.03) (2)

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출처: 한국예탁결제원 www.seibro.or.kr

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​주가분석요약리포트

(투자의견 / 적정주가 / 종가 / 증권사 순서)


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1.
대한항공❨003490❩ 
대한항공-늘어난 인건비. 늘어날 사업량
□ 23년 2분기 실적 별도 기준 매출액 3.5조원, 영업이익 4,680억원 
□ 굳건한 국제여객 Yield와 하락하는 화물 Yield가 향후 실적의 KEY 

BUY 
33,000 
23,900 
대신증권

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2.
롯데칠성음료❨005300❩ 
롯데칠성-이제는 명실상부 수출주
□ 2Q23 영업이익 592억원❨-7.2%, YoY❩, 컨센서스 8% 하회 
□ 내년부터는 해외에서도 유의미한 성과 기대 

매수 
180,000 
132,000 
신한투자증권

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3.
롯데칠성음료❨005300❩ 
롯데칠성-하반기 반등을 기대한다
□ 목표주가 18만원으로 하향 
□ 2분기, 당사 예상치 부합 

BUY 
180,000 
132,000 
NH투자증권 

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4.
롯데칠성음료❨005300❩ 
롯데칠성-2Q23 Review: 제로는 순항 중
□ 2Q23 연결 기준 매출액은 7,962억원❨+4.5%yoy❩, 영업이익은 592억원❨-7.2%yoy, OPM 7.4%❩으로 시장 컨센서스를 하회하는 실적 기록 
□ 소주 M/S 확대를 위한 주류 마케팅비용 2분기 집중되며 영업실적 다소 하락 
□ 주류 경쟁 심화 분위기 속 단기 비용 지출 확대. 다만, 롯데칠성의 제로 탄산, 새로 소주 중심의 외형성장 및 M/S 확대에 대한 기대감 유효 

BUY 
200,000 
132,000 
현대차증권

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5.
롯데칠성음료❨005300❩ 
롯데칠성-24년을 보고 나아가자
□2Q23 주류 부문의 영업이익률 1.2% 기록하며 마진율 하락❨2Q22 OPM 5.1%❩ 
□ 주류 부문은 마케팅비 증가, 원가 부담에도 제한된 가격 인상으로 이익률 하락 
□ 하반기에는 리오프닝 흐름에 맞춘 유흥 시장 공략 예상 
□ 지금까지 실적 부진은 주가에 반영된 것으로 판단되며, 향후 주가 상승 흐름 예상 
□ 목표주가는 Global Peer Multiple 조정으로 26만원에서 24만원으로 하향 조정 

매수 
240,000 
132,000 
SK증권

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6.
롯데칠성음료❨005300❩ 
롯데칠성-바닥 밸류에이션 탈출의 마지막 단계
□ 2Q23 실적 Review-컨센서스 하회 
□ 4Q23 필리핀 법인 연결 편입 예정 
□ 바닥 밸류에이션 탈출의 마지막 단계 

HOLD 
140,000 
132,000 
삼성증권

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7.
롯데칠성음료❨005300❩ 
롯데칠성-꽃길만 걸을 예정
□ 2Q23 Review: 낮아진 기대치에 부합, 비용반영에도 제한적인 이익조정 긍정적 
□ 투자의견 BUY, 목표주가 210,000원 유지 

BUY 
210,000 
132,000 
하이투자증권

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8.
롯데칠성음료❨005300❩ 
□ 2분기 영업이익 592억원으로 시장 컨센서스 소폭 하회 
□ 주류 MS 및 이익 증가 구간 진입 전망 

BUY 
210,000 
132,000 
키움증권

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9.
롯데칠성음료❨005300❩ 
롯데칠성-하반기 이익 개선 여지 있어
□ 2분기 영업이익이 시장 컨센서스 약 8% 하회 
□ 음료 부문 양호했지만 주류 원가 부담 및 마케팅 비용 증가 영향 
□ 하반기 실적 기대감 유효. 기존 매수 의견과 목표주가 유지 

매수 
200,000 
132,000 
IBK투자증권

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10.
롯데칠성음료❨005300❩ 
롯데칠성-2Q23 Review: 바닥 잡자
□ 하반기 기대 만발! 

BUY 
210,000 
132,000 
이베스트투자증권