[주식] 한국예탁결제원 주가 분석리포트 요약 (2023.08.03) (9)

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출처: 한국예탁결제원 www.seibro.or.kr

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​주가분석요약리포트

(투자의견 / 적정주가 / 종가 / 증권사 순서)



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1.
카카오게임즈❨293490❩ 
카카오게임즈-아레스 초기 성과는 양호. 분기별로 개선될 실적
□ 2Q23 Review: 매출 & 영업이익 컨센서스 하회 
□ 투자의견 Buy & 목표주가 40,000원 유지 

BUY 
40,000 
31,000 
교보증권 

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2.
카카오게임즈❨293490❩ 
카카오게임즈-다크호스 아레스 등장
□ 아쉽게도 시장 기대치를 소폭 하회 
□ 아레스의 의외의 성과, 하반기 신작 출시 또한 기대 가능 

매수 
40,000 
31,000 
한국투자증권

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3.
카카오게임즈❨293490❩ 
카카오게임즈-2024년 신작 구체화가 필요한 시점
□ 2분기 매출액 2,711억원, 영업이익 265억원 기록. 동사 추정치❨331억원❩및 컨센서스❨343억원❩ 하회 
□ 3월 말 출시한 ‘아키에이지 워’가 2분기 온기 반영됐지만, 오딘과 에버소울의 부진으로 효과가 기대에 못 미침 
□ 기타매출은 경기 침체 영향이 지속되며 부진한 실적 기록. 

HOLD 
34,000 
31,000 
유진투자증권 

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4.
카카오게임즈❨293490❩ 
카카오게임즈-증명된 퍼블리싱 능력
□ 하반기 실적 회복 기대 
□ 시장 기대치를 하회한 2분기 실적 기록 

BUY 
42,000 
31,000 
NH투자증권

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5.
카카오게임즈❨293490❩ 
카카오게임즈-서서히 좋아지겠지만 밸류 부담 여전
□ 낮아진 전망치를 재차 하회한 부진한 2분기 실적 기록 
□ 3분기 오딘 & 아레스 효과로 매출 및 이익 개선 기대되나 시장 기대에는 못 미칠 것 
□ 2024년 라이온하트 신작 & 아키에이지 워 2 론칭으로 또 한 번의 도약을 꿈꾼다 

BUY 
42,000 
31,000 
현대차증권 

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6.
카카오게임즈❨293490❩ 
카카오게임즈-트리플 A급 신작 검증 필요
□ 아키에이지2는 내년 하반기 개발 완료를 감안시 24년 중반 전후로 인게임 영상을 포함한 마케팅이 본격화될 것으로 기대 
□ Path of Exile 2 경우 내년 6월 테스트가 예정되어 있어 동사 기업가치에 대한 탄력성은 내년 2분기를 기점으로 증가될 것으로 조망 

OUTPERFORM 
36,000 
31,000 
키움증권

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7.
카카오게임즈❨293490❩ 
카카오게임즈-신작보다 전략이 밸류에이션 정당화에 필요
□ 신작으로도 이익 성장이 아쉽기에 전략 변화를 기대 
□ 하드코어 MMORPG 위주의 라인업이 1❩ 신작 출시 이후 자기잠식과 2❩ 아쉬운 글로벌 확장성으로 이어지고 있다고 판단 
□ 모회사와의 시너지가 하반기 중 구체화되어 높은 밸류에이션 정당화되기를 기대 

BUY 
37,000 
31,000 
다올투자증권 

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8.
카카오게임즈❨293490❩ 
카카오게임즈-4분기째 쇼크…
□ 2Q23 오딘 및 기타 사업의 부진한 매출에 따라 실적은 컨센서스 하회 
□ 주요 게임, 기타 사업부의 실적 추정치를 하향 조정함 
□ 하반기 여러 신작 출시 예정이나 큰 기대작이 아닌 만큼 모멘텀 발생 어려울 것으로 전망 

MARKETPERFORM 
33,000 
31,000 
대신증권

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9.
효성화학❨298000❩ 
효성화학-정상화와 이익 개선의 시작
□ 2Q23 Review: 매출액 -2%, 영업이익 적자지속 YoY 
□ 대규모 일회성 비용 반영 

BUY 
130,000 
110,500 
흥국증권

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10.
현대오토에버❨307950❩ 
현대오토에버-서프라이즈를 이을 서프라이즈
□ 2Q23 영업이익 527억원❨+83% YoY❩ 서프라이즈 기록 
□ 2Q23을 넘어 2023 실적 추정치 상향 

매수 
220,000 
153,200 
신한투자증권
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