[주식] 한국예탁결제원 주가 분석리포트 요약 (2023.08.04)(4)

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출처: 한국예탁결제원 www.seibro.or.kr

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​주가분석요약리포트

(투자의견 / 적정주가 / 종가 / 증권사 순서)


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1.
카카오❨035720❩ 
카카오-조금씩 개선될 것
□ 카카오톡의 장점을 활용한 광고 확대 
□ 낮아진 기대치를 충족하는 2분기 실적 기록 

BUY 
72,000 
51,800 
NH투자증권

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2.
카카오❨035720❩ 
카카오-잘 싸웠고, 하반기 AI.Talk.Ent가 온다
□ 쇼크는 없었고, 톡비즈 선전하며 두 자리 수 성장률 달성 
□ 플랫폼: 톡비즈 메시지 사업 & 오픈채팅 순항, 모빌리티도 주차 급부상하며 고성장 기조 유지 
□ 콘텐츠: 일본 제외 웹툰 아쉬운 성장률 기록, 하반기 수익성 개선 및 드라마/예능 대작 기대감 유효 
□ New Initiatives: 하반기 자체 거대언어모델 공개하고, 헬스케어/소셜 중심으로 버티컬 서비스 론칭 

BUY 
80,000 
51,800 
현대차증권

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3.
카카오❨035720❩ 
카카오-새로운 성장을 위한 준비
□ 2Q23 Review 
□ 하반기 전망 
□ 새로운 성장 

BUY 
75,000 
51,800 
유안타증권

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4.
카카오❨035720❩ 
카카오-많아진 식구, 무거워진 어깨
□ 2Q23 매출액 2.04조원❨+12.1%❩, 영업이익 1,135억원❨-33.7%❩으로 컨센서스 하회 
□ 별도 OP 1,172억원❨-14.5%❩으로 부진, 에스엠 연결 편입에도 비용 부담 여전 
□ 에스엠 제외 시 콘텐츠 매출 -8.6%, AI 관련 인프라, 상각비 증가 
□ 정확성, 비용 효율성 높은 다양한 크기의 모델 테스트 중, 4분기 공개 계획 
□ 하반기 톡비즈 성장, 콘텐츠 자회사 매출 회복, AI 사업의 가시적인 성과 필요 

매수 
78,000 
51,800 
SK증권

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5.
카카오❨035720❩ 
카카오-점진적 우상향을 조망
□ 3분기부터 탄력적 영업이익 전망 

BUY 
70,000 
51,800 
키움증권 

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6.​
카카오❨035720❩ 
카카오-인내의 시간
□ 2분기 예상된 부진 
□ 친구탭 개편 성과에 달린 반등 
□ 실적 개선은 24년부터 
□ 성장 동력 찾기 

BUY 
62,000 
51,800 
삼성증권 



7.
카카오❨035720❩ 
카카오-우려보단 꽤나 가벼운 발걸음일 듯
□ 컨센서스 하회 
□ 꽤 구체적인 하반기 Plan 
□ 투자의견 BUY 및 TP 6.9만원 유지 

BUY 
69,000 
51,800 
DB금융투자 



8.
카카오❨035720❩ 
카카오-2Q23 실적발표 후기
□ 2분기 실적 컨센서스 하회 

​51,800 
IBK투자증권 

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9.
카카오❨035720❩ 
카카오-타당한 AI 전략, 뒤쳐지지 않을 전망
□ 2Q23 Review, 생성 AI 전략 점검 
□ 실적 발표를 통해 비용 효율적 생성 AI 모델 개발로 구체화된 전략은 글로벌에서 성공 사례가 입증된 타당한 전략으로 평가 

BUY 
71,000 
51,800 
다올투자증권

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10. 
카카오❨035720❩ 
카카오-2Q23 Review: 비용 효율화 노력
□ 2Q23 Review: 비용 효율화 노력 

BUY 
75,000 
51,800 
이베스트투자증권 

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